Értékpapírokból, illetve más befektetési eszközökből álló csomag kezelése, összetételének a piaci helyzettől függő változtatása a maximális hozam elérése és a kockázat minimalizálása érdekében. A ~re a befektetési vállalkozás az ügyféllel minden esetben egyedi szerződést köt, amelyben az ügyfél általános meghatalmazást ad a portfólió egyes elemeinek eladására, mások vételére, s az ezzel kapcsolatos egyéb ügyletek (pl. fedezeti ügylet) lebonyolítására.