A ->vételi opció és az ->eladási opció díjának viszonya. Ennek alapján az azonos kötési árfolyamú opciók díja akkor azonos, ha a kötési ár a lejáratuknak megfelelő határidős árfolyammal is egyenlő. A ~ azon alapul, hogy opciók – és más ügylettípusok – segítségével többféle módon is előállítható kockázatmentes befektetés, amelynek így összességében éppen annyit kell hoznia, mint a kockázatmentes kamatláb. Amennyiben egy hatékony piacon az árak ettől eltérnek, ->arbitrázslehetőség keletkezik. Ezt az ->arbitrőrök kihasználják, s az árakat visszatérítik a reális szintre, helyreállítva a ~t. A ~ alapján többféle opciós stratégia nyereség-veszteség függvénye fölrajzolható. ->opciós kombináció, ->opciós spread